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Artigos Meus

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05
Abr22

Uma oportunidade única no século

José Pacheco

A era da globalização liberal acabou. Diante de nossos olhos, uma nova ordem econômica mundial está se formando”

“A era da globalização liberal acabou. Diante de nossos olhos, uma nova ordem econômica mundial está se formando”

Uau! Com que rapidez a roda da fortuna gira. Parece que foi ontem que um ministro das Finanças francês estava divulgando o iminente colapso da economia russa, e o presidente Biden celebrou o Rublo sendo “reduzido a escombros” – o Ocidente coletivo apreendeu reservas cambiais do Banco Central da Rússia; ameaçou confiscar qualquer ouro russo em que pudesse pôr as mãos; bem como impor sanções sem precedentes a indivíduos, empresas e instituições russas. Guerra de barbatanas total!

Bem, não funcionou assim. Assustou os banqueiros centrais de todo o mundo que suas reservas também poderiam ser apreendidas se eles se desviassem da “linha”. No entanto, a decisão arrogante do Team Biden de tentar novamente o colapso da economia russa (o primeiro 'go' foi 2014) ainda pode ser vista como um importante ponto de inflexão geopolítica.

Sua saliência em termos geopolíticos pode até equivaler ao fechamento de Nixon da “janela de ouro” dos EUA em 1971 – embora, desta vez, com eventos apontando completamente na direção oposta.

As consequências do abandono do ouro por Nixon foram nucleares. O sistema de comércio baseado em petrodólares que nasceu dele permitiu que os Estados Unidos 'nuke' o mundo com sanções e sanções secundárias - dando aos EUA sua hegemonia financeira unipolar (depois que o militarismo dos EUA sozinho, como principal pilar de sustentação da ordem global, ficou desacreditado na esteira da Guerra do Golfo de 2006).

Agora, apenas um mês depois, vemos artigos na imprensa financeira de que é o sistema financeiro ocidental e a moeda de reserva mundial que está em franco declínio, e não o sistema econômico da Rússia.

Então, o que está acontecendo?

O sistema pós-1971 evoluiu rapidamente de ser sustentado por uma commodity – petróleo bruto – para uma moeda fiduciária que é uma “promessa” de pagar uma obrigação de dívida e nada mais. Uma moeda lastreada em ativos é uma garantia de que o reembolso ocorrerá. Por outro lado, um dólar de capital de reserva não é garantido por nada tangível – apenas a “plena fé e crédito” da entidade emissora.

O que aconteceu é que o sistema fiduciário começou seu fim quando os 'falcões' russo-fóbicos de Washington estupidamente brigaram com o único país - a Rússia - que possui as commodities necessárias para administrar o mundo e desencadear a mudança para um sistema monetário diferente – a um sistema que está ancorado em algo que não seja dinheiro fiduciário.

Bem, o primeiro ‘ataque’ no sistema – as sequelas da guerra financeira ocidental contra a Rússia – simplesmente foi um caos nos mercados de commodities, pois os preços subiram astronomicamente. A Rússia é um superfornecedor global de commodities e estava sendo cercada por sanções.

Então, no início de março, Zoltan Pozsar, que trabalhou anteriormente no Fed de Nova York, e foi consultor do Tesouro dos EUA e atualmente estrategista do Credit Suisse, publicou um relatório de pesquisa no qual argumentava que o mundo está caminhando para um sistema monetário no qual as moedas são apoiadas por commodities, em vez de serem apoiadas apenas pela “plena fé e crédito” de um emissor soberano.

Como uma das vozes mais respeitadas de Wall Street, Pozsar argumentou que o atual sistema monetário funcionou enquanto os preços das commodities oscilaram previsivelmente dentro de uma faixa estreita – ou seja, não sob estresse extremo (exatamente porque as commodities são garantias para outros instrumentos de dívida). No entanto, quando todo o complexo de commodities está sob estresse – como está agora – os preços frenéticos das commodities levam a um voto de “desconfiança” mais amplo no sistema. E é isso que estamos testemunhando agora.

Em suma, a guerra financeira contra a Rússia deu ao Ocidente uma lição inconfundível de Moscou de que as moedas mais duras não são USD ou EUR, mas sim petróleo, gás, trigo e ouro. Sim, energia, alimentos e recursos estratégicos são moedas.

Então veio o segundo golpe no sistema: em 28 de março, a Rússia anunciou que estava colocando um piso no preço do ouro. Seu Banco Central compraria ouro a um preço fixo de 5.000 rublos por grama – até pelo menos 30 de junho (final do 2º trimestre).

Um preço de RUB 100: 1 dólar imputa um preço de ouro de $ 1550 por onça e uma taxa de RUB/USD de cerca de 75, mas hoje um rublo é negociado a aproximadamente RUB 84:1 dólar – (ou seja, mais rublos do que apenas 75 são necessários para comprar um dólar). Tom Luongo observou, no entanto, que com o Banco Central comprando ouro a uma taxa fixa, esse compromisso dá um incentivo de arbitragem para os russos manterem poupanças em rublos, porque o rublo está sendo 'fixado' a uma taxa subvalorizada em relação a um valor supervalorizado. preço de ouro aberto (a aproximadamente $ 1.936 por onça, no momento da escrita).

Em suma, o compromisso do Banco Central da Rússia desencadeia uma dinâmica para trazer o rublo de volta ao equilíbrio com o preço atual do ouro em dólar no mercado aberto. E 'hey presto', ao contrário do europeu-EUA. esforço para quebrar o valor de troca do rublo e causar uma crise, o rublo já está de volta ao seu nível pré-guerra – e foi o dólar que caiu (vs. o rublo).

Mas observe isto: se o valor do rublo subir ainda mais em relação ao dólar (digamos, de 100 a 96:1) – como resultado da força do comércio de commodities da Rússia – o preço imputado do ouro se torna $ 1610 por onça. Ou, em outras palavras, o valor do ouro aumenta.

Mas há outra ruga nisso: os europeus estão protestando em voz alta que Putin insistiu que os 'estados hostis' paguem por suas importações de gás em rublos (em vez de dólares ou euros) a partir de 31 de março, mas Putin acrescentou que os europeus, alternativamente, poderiam pagar Em ouro. (E outros estados têm mais uma opção de pagar em Bitcoin.)

E aqui está o ponto: se menos de 75 rublos equivalem a um dólar, os compradores estão recebendo petróleo com desconto ao pagar em ouro. Talvez as grandes empresas europeias de energia não estejam interessadas, mas os traders asiáticos estarão interessados ​​em arbitrar e lucrar com os diferenciais de preços implícitos. E isso, por si só, provavelmente forçará os mercados de ouro físico a uma situação de escassez de oferta, o que novamente contribuirá para aumentar ainda mais o preço do ouro físico.

Um componente menos evidente, portanto, para os gritos de dor europeus ("Nós não pagaremos em rublos"), é que os banqueiros centrais tentam manter o comércio de ouro em um padrão rígido (através da manipulação do mercado de ouro de papel para não abalar a base do o sistema financeiro mundial).

Mas o que o Banco Central da Rússia acaba de fazer é arrancar do Ocidente o papel de “criador de preços” do ouro e sua manipulação de preços. Entre eles, a Rússia e a China podem, portanto, controlar efetivamente o preço do ouro e do petróleo. Luongo conclui: “Eles estão prestes a mudar o denominador nos mercados cambiais globais de USD para ouro/petróleo (moeda de commodities)”.

“Putin decepcionou o mundo facilmente com este anúncio. Ele poderia ter entrado e dito 8.000 rublos por grama ou US $ 2.575 / onça e isso teria quebrado os mercados na sexta-feira no fim de semana, vendendo seu petróleo e gás com um grande desconto ”- forçando assim um aumento no preço do ouro .

Legal, hein?

Ok, ok: traga o refrão com tropos usuais: Oh não; não outra ‘narrativa de desdolarização! TINA – “Não há alternativa ao dólar como moeda de reserva”.

Multar. Todos nós sabemos que todo o ouro na avaliação atual é muito pequeno em valor total para sustentar uma moeda comercial totalmente lastreada em ouro ou comércio global. E, a propósito, não se trata de acabar com o dólar como instrumento de comércio. Não, trata-se de sinalizar uma nova direção de viagem.

O argumento de Pozsar é mais sutil: uma crise está se desenrolando. Uma crise de commodities. As commodities são garantias, e garantias são dinheiro, e esta crise é sobre o crescente fascínio da “moeda vinculada a commodities” sobre o dinheiro fiduciário. Em períodos de crises bancárias, os bancos relutam em jogar o jogo interno porque não confiam na moeda fiduciária como garantia real. Eles então se recusam a emprestar dinheiro aos seus pares bancários. Cada vez que isso ocorre, os Bancos Centrais precisam imprimir mais dinheiro para “lubrificar” o sistema o suficiente para que ele funcione. Isso, por sua vez, desvaloriza ainda mais a moeda fiduciária, na qual o sistema se baseia.

Mas se a moeda emitida pelos Governos e impressa pelos Bancos Centrais for lastreada em ativos tangíveis, esse problema é evitado. Nesse sistema, a contraparte das transações comerciais ou financeiras teria a opção de exigir o pagamento no ativo tangível ou ativos lastreando a moeda – provavelmente ouro ou possivelmente um ativo de commodity pré-acordado. Lembre-se, a moeda fiduciária nada mais é do que um instrumento de dívida não garantido da entidade emissora - que vimos pode ser "cancelado" por capricho do emissor - o Tesouro dos EUA.

Isso torna o esquema de “pagamento em rublos” mais compreensível também: qualquer esquema viável de “pagamento em rublos” terá compradores de gás indo aos bancos russos para vender dólares, euros ou libras esterlinas ao banco, para comprar rublos para oferecer à Gazprom. Isso terá o efeito de aumentar o valor do rublo como meio de comércio, mas pode mitigar a exposição a novas sanções financeiras, tornando as instituições russas o locus das operações de pagamento.

Quanto à “direção da viagem”? “Após a história atual de confisco de reservas em dólares”, Sergei Glazyev – supervisionando o planejamento da Comissão Econômica da Eurásia para o futuro monetário – disse sem rodeios: “Não acho que nenhum país queira usar a moeda de outro país como moeda de reserva. Então, precisamos de uma nova ferramenta”. “Nós (a CEE) estamos atualmente trabalhando em uma ferramenta desse tipo, que pode primeiro se tornar um componente médio ponderado dessas moedas nacionais”, disse ele. “Bem, a isso devemos adicionar, do meu ponto de vista, commodities negociadas em bolsa: não apenas ouro, mas também petróleo, metal, grãos e água: uma espécie de pacote de commodities – com um sistema de pagamento baseado em blockchain digital moderno tecnologias”.

“Em outras palavras, a era da globalização liberal acabou. Diante de nossos olhos, está se formando uma nova ordem econômica mundial – integral, na qual alguns estados e bancos privados perdem seu monopólio privado na emissão de dinheiro”.

 

11
Ago18

Discurso do embaixador Guaicaípuro Cuatemoc

José Pacheco

Um discurso feito pelo embaixador Guaicaípuro Cuatemoc, de descendência indígena, defendendo o pagamento da dívida externa do seu país, o México, embasbacou os principais chefes de Estado da Comunidade Européia. A conferência  dos chefes de Estado da União Européia, Mercosul e Caribe, em maio de 2002 em Madri, viveu um momento revelador e surpreendente: os chefes de Estado europeus ouviram  perplexos e calados um discurso irônico, cáustico e de exatidão histórica que lhes fez Guaicaípuro Cuatemoc. 

Eis o discurso:

"Aqui estou eu, descendente dos que povoaram a América há 40 mil anos, para encontrar os que a "descobriram" só há 500 anos. O irmão europeu da aduana me pediu um papel escrito, um visto, para poder descobrir os que me descobriram.

O irmão financista europeu me pede o pagamento - ao meu país- ,com juros, de uma dívida contraída por Judas, a quem nunca autorizei que me vendesse. Outro irmão europeu me explica que toda dívida se paga com juros, mesmo que para isso sejam 
vendidos seres humanos e países inteiros sem pedir-lhes consentimento. Eu também posso reclamar pagamento e juros.

Consta no "Arquivo da Cia. das Índias Ocidentais" que, somente entre os anos 1503 e 1660, chegaram a São Lucas de Barrameda 185 mil quilos de ouro e 16 milhões de quilos de prata provenientes da América. 

Teria sido isso um saque? Não acredito, porque seria pensar que os irmãos cristãos faltaram ao sétimo mandamento! Teria sido espoliação? Guarda-me Tanatzin de me convencer que os europeus, como Caim, matam e negam o sangue do irmão. 

Teria sido genocídio? Isso seria dar crédito aos caluniadores, como Bartolomeu de Las Casas ou Arturo Uslar Pietri, que afirmam que a arrancada do capitalismo e a atual civilização européia se devem à inundação de metais preciosos tirados das Américas. 

Não, esses 185 mil quilos de ouro e 16 milhões de quilos de prata foram o primeiro de tantos empréstimos amigáveis da América destinados ao desenvolvimento da Europa. O contrário disso seria presumir a existência de  crimes de guerra, o que daria direito a exigir não apenas a devolução, mas indenização por perdas e danos.

Prefiro pensar na hipótese menos ofensiva.

Tão fabulosa exportação de capitais não foi mais do que o início de um plano  "MARSHALL MONTEZUMA", para garantir a reconstrução da Europa arruinada por suas deploráveis guerras contra os muçulmanos, criadores da álgebra, da poligamia, e de outras conquistas da civilização.

Para celebrar o quinto centenário desse empréstimo, podemos perguntar: Os irmãos europeus fizeram uso racional responsável ou pelo menos produtivo desses fundos?

Não. No aspecto estratégico, dilapidaram nas batalhas de Lepanto, em navios  invencíveis, em terceiros reichs e várias formas de extermínio mútuo. No aspecto financeiro, foram incapazes, depois de uma moratória de 500 anos, tanto
de amortizar o capital e seus juros quanto independerem das rendas líquidas, das  matérias-primas e da energia barata que lhes exporta e provê todo o Terceiro Mundo.

Este quadro corrobora a afirmação de Milton Friedman, segundo a qual uma economia subsidiada jamais pode funcionar e nos obriga a reclamar-lhes, para  seu próprio bem, o pagamento do capital e dos juros que, tão generosamente, temos demorado todos estes séculos em cobrar. Ao dizer isto, esclarecemos que não nos rebaixaremos a cobrar de nossos irmãos europeus, as mesmas vis e  sanguinárias taxas de 20% e até 30% de juros ao ano que os irmãos europeus cobram dos povos do Terceiro Mundo.

Nos limitaremos a exigir a devolução dos metais preciosos, acrescida de um módico juro de 10%, acumulado apenas durante os últimos 300 anos, com 200 anos  de graça. Sobre esta base e aplicando a fórmula européia de juros compostos, informamos aos descobridores que eles nos devem 185 mil quilos de ouro e 16 milhões de quilos de prata, ambas as cifras elevadas à potência de 300, isso  quer dizer um número para cuja expressão total será necessário expandir o planeta Terra.

Muito peso em ouro e prata... quanto pesariam se calculados em sangue?

Admitir que a Europa, em meio milênio, não conseguiu gerar riquezas  suficientes para esses módicos juros , seria como admitir seu absoluto fracasso financeiro e a demência e irracionalidade dos conceitos capitalistas.

Tais questões metafísicas, desde já, não inquietam a nós, índios da América.  Porém, exigimos assinatura de uma carta de intenções que enquadre os povos devedores do Velho Continente e que os obriguem a cumpri-la, sob pena de uma privatização ou conversão da Europa, de forma que lhes permitam entregar suas  terras, como primeira prestação de dívida histórica..."

=============================================

Quando terminou seu discurso diante dos chefes de Estado da Comunidade Européia, o Cacique Guaicaípuro Guatemoc não sabia que estava expondo uma tese de Direito  Internacional para determinar a Verdadeira Dívida Externa.

Agora resta que algum Governo Latino-Americano tenha a dignidade e coragem suficiente para impor seus direitos perante os Tribunais Internacionais.

Os europeus teriam que pagar por toda a espoliação que aplicaram aos povos que aqui habitavam, com  juros civilizados.

(Publicado no Jornal do Comércio - Recife/PE).

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